在当前境内发债环境持续收紧的情况下，6月多(duō)家房企发起新(xīn)一轮的海外发债浪潮。据不完全统计，截至6月20日，已经有(yǒu)10余家房企发行及拟发行海外债，预计发行规模将超30亿美元。
6月19日，阳光城集团发布公告称，对两家子公司合共6.75亿元的融资提供担保。6月12日，华南城宣布成功发行于2021年到期的6000万美元优先票据。6月11日，中南建设宣布，其境外全资子公司已完成3.5亿美元的高级无抵押定息债券发行。除此之外，雅居乐、蓝光发展、新(xīn)湖(hú)中宝、融信中國(guó)等也都宣布完成发行美元债。
今年5月，房企境内融资环境出现收紧。克而瑞地产研究中心分(fēn)析师房玲认為(wèi)，这主要由于此前部分(fēn)房企加大投资力度、土地市场较為(wèi)火热、部分(fēn)地价涨幅过快，因而城市出现政策预警，在融资层面出台了一定的限制措施。
在此背景下，5月企业发债规模大幅缩水，克而瑞机构监测的85家典型房企境内外发债总量210.6亿元，环比下降73.1%，為(wèi)2017年3月以来的最低值。其中，境外债发行量為(wèi)74亿元，环比下降87%；境内债发行量為(wèi)136.4亿元，环比下降37%。当月85家典型房企的融资总额為(wèi)508.16亿元，环比下降54.3%，同比下降40.8%。
房玲指出，从融资成本上来看，6月房企发行的海外债票面成本普遍较高，有(yǒu)些甚至超过了10%，如华南城及新(xīn)湖(hú)中宝的票面利率分(fēn)别达到了11.875%、11%，若算上综合融资费用(yòng)，实际成本还将更高。
“对于房企而言，如何融资维持发展才是重中之重，海外发债成本虽高，房企也不得不舍近求遠(yuǎn)。”房玲表示。
值得注意的是，5月房企海外债加权利率已达為(wèi)9.8%，随着6月房企发行境外债规模占比及融资利率的双重走高，6月房企整體(tǐ)融资成本将出现较大增幅。
业内预计，今年下半年房地产信贷政策或继续收紧。在境内融资不断收紧的当下，房企发行海外债仍是维持规模增長(cháng)的必要途径。房玲指出，“未来如何在融资渠道上寻求突破，有(yǒu)效地降杠杆、降负债，将是房企们面临的主要挑战。”
关注我们
