4月3日，央行决定对中小(xiǎo)银行定向降准，并时隔12年首次下调超额存款准备金利率。此举是推进金融供给侧结构性改革的重要举措，支持中小(xiǎo)银行更好聚焦中小(xiǎo)微企业，服務(wù)实體(tǐ)经济。
此外，央行将通过发挥金融政策带动作用(yòng)，把握好政策的力度、重点和节奏，為(wèi)企业提供精准服務(wù)，缓解融资难融资贵，推动企业实际融资成本逐步下降。
為(wèi)支持实體(tǐ)经济发展，加大对中小(xiǎo)微企业的支持力度，降低社会融资实际成本，4月3日，中國(guó)人民(mín)银行决定对中小(xiǎo)银行定向降准，并时隔12年首次下调超额存款准备金利率。进一步对中小(xiǎo)银行定向降准如何支持实體(tǐ)经济？怎样更好地提供精准金融服務(wù)？下一步货币政策走向怎么看？记者采访了人民(mín)银行有(yǒu)关负责人、相关企业和专家。
以改革办法优化金融供给结构，定向降准释放長(cháng)期资金约4000亿元
4月3日，人民(mín)银行决定对农村信用(yòng)社、农村商(shāng)业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政區(qū)域内经营的城市商(shāng)业银行定向下调存款准备金率1个百分(fēn)点，于4月15日和5月15日分(fēn)两次实施到位，每次下调0.5个百分(fēn)点。这是继今年1月的全面降准、3月的普惠金融定向降准后，人民(mín)银行年内进行的第三次降准。
人民(mín)银行副行長(cháng)刘國(guó)强表示，对中小(xiǎo)银行实施较低的存款准备金率是推进金融供给侧结构性改革的重要举措，通过改革的办法优化金融供给结构和信贷资金配置，支持中小(xiǎo)银行更好聚焦中小(xiǎo)微企业，增加信贷供给，降低融资成本，服務(wù)实體(tǐ)经济。
据悉，此次定向降准可(kě)释放長(cháng)期资金约4000亿元，平均每家中小(xiǎo)银行可(kě)获得長(cháng)期资金约1亿元，有(yǒu)效增加中小(xiǎo)银行支持实體(tǐ)经济的稳定资金来源，还可(kě)降低银行资金成本每年约60亿元，通过银行传导有(yǒu)利于促进降低中小(xiǎo)微企业贷款实际利率，直接支持实體(tǐ)经济。
植信投资首席经济學(xué)家兼研究院院長(cháng)连平认為(wèi)，中小(xiǎo)银行的服務(wù)对象大部分(fēn)是中小(xiǎo)微企业，存款准备金率下调后，中小(xiǎo)银行的可(kě)贷资金进一步增加，有(yǒu)利于在当前的情况下精准纾困。
為(wèi)何此次定向降准分(fēn)两次实施到位？人民(mín)银行有(yǒu)关负责人表示，这是為(wèi)了防止一次性释放过多(duō)导致流动性淤积，确保降准中小(xiǎo)银行将获得的全部资金以较低利率投向中小(xiǎo)微企业。此次降准后，超过4000家的中小(xiǎo)存款类金融机构的存款准备金率已降至6%，从我國(guó)历史上以及发展中國(guó)家情况看，6%的存款准备金率是比较低的水平。
值得注意的是，除了定向降准，人民(mín)银行表示，自4月7日起将金融机构在人民(mín)银行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。这是人民(mín)银行时隔12年首次下调超额存款准备金利率。
“此次人民(mín)银行下调超额存款准备金利率，目的是推动银行提高资金使用(yòng)效率，增强银行的贷款意愿，使银行能(néng)更好地服務(wù)实體(tǐ)经济特别是中小(xiǎo)微企业。”方正证券首席经济學(xué)家颜色说。
发挥金融政策带动作用(yòng)，缓解融资难融资贵，提供精准服務(wù)
前些日子，福建省禾祥农业发展有(yǒu)限公司负责人庄國(guó)渊曾為(wèi)融资一筹莫展。禾祥农业是一家大型农业综合开发企业，受疫情影响，企业生产经营一度停滞，资金周转面临困难。
3月1日，惠安农信社的客户经理(lǐ)了解到该企业的情况后，立即建立一对一服務(wù)机制，在人民(mín)银行福州中心支行的指导下，两天内就向企业发放了“战疫支农贷”300万元，禾祥农业也成為(wèi)福建省首筆(bǐ)支农再贷款专用(yòng)额度资金支持的农业企业之一。如今，有(yǒu)了资金購(gòu)买菜籽、农机具等春耕物(wù)资，企业蔬菜种植规模进一步扩大。
近日召开的中共中央政治局会议要求，要充分(fēn)发挥再贷款再贴现、贷款延期还本付息等金融政策的牵引带动作用(yòng)，疏通传导机制，缓解融资难融资贵，為(wèi)疫情防控、复工复产和实體(tǐ)经济发展提供精准金融服務(wù)。
國(guó)家金融与发展实验室特聘研究员董希淼认為(wèi)，疫情发生以来，人民(mín)银行先后设立3000亿元专项再贷款，新(xīn)增5000亿元再贷款再贴现额度，以优惠利率资金助力重点企业复工复产，取得了良好效果。“人民(mín)银行指导银行投放的专项再贷款是救急救命的钱，投向名单内的重点保供企业。新(xīn)增的再贷款再贴现额度能(néng)為(wèi)中小(xiǎo)银行提供低成本的资金来源，增加其发放贷款的能(néng)力和积极性，同时适用(yòng)的企业更多(duō)，是一个更加普惠的政策。”
记者从人民(mín)银行获悉：截至3月31日，在3000亿元专项再贷款使用(yòng)方面，9家全國(guó)性银行和10省市地方法人银行向5995家全國(guó)性和地方性重点企业累计发放优惠贷款2315亿元，加权平均利率為(wèi)2.51%，财政贴息后，企业实际融资利率约為(wèi)1.26%；在5000亿元再贷款再贴现方面，地方法人银行累计发放优惠利率贷款(含贴现)3042亿元，支持企业(含农户)35.14万户。
疫情期间，除了落实专项再贷款、再贷款再贴现等政策外，银行业金融机构还通过贷款延期还本付息等方式，為(wèi)实體(tǐ)经济提供精准金融服務(wù)。
银保监会副主席周亮近日表示，贷款延期还本付息政策出台后，受到中小(xiǎo)微企业欢迎。据不完全统计，截至4月3日，实施延期还款的中小(xiǎo)微企业贷款本息达7000多(duō)亿元。“批发零售、住宿餐饮、酒店(diàn)、物(wù)流运输和文(wén)化旅游这些行业受疫情冲击比较大，要求银行不得盲目抽贷、断贷、压贷，特别要下调贷款利率，让利于企业。同时通过增加信用(yòng)贷款和中長(cháng)期贷款的方式，支持企业尽快复工复产。”周亮说。
把握货币政策力度、重点和节奏，保持流动性合理(lǐ)充裕
近期，市场比较关注人民(mín)银行是否会下调存款基准利率，刘國(guó)强表示，“当然作為(wèi)一个工具，是可(kě)以使用(yòng)的，但是这个工具比较特殊，是‘压舱石’，所以实行起来要考虑得更多(duō)。”刘國(guó)强认為(wèi)，要考虑的因素包括物(wù)价情况、经济增長(cháng)、内外平衡等，特别是存款利率跟普通老百姓关系更加直接，要考虑老百姓的感受。
近日召开的中共中央政治局会议指出，要加大宏观政策调节和实施力度。要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施，积极的财政政策要更加积极有(yǒu)為(wèi)，稳健的货币政策要更加灵活适度。下一步，货币政策走向怎么看？
下一步，要分(fēn)阶段把握好政策的力度、重点和节奏。根据不同阶段，保持流动性合理(lǐ)充裕，充分(fēn)满足市场需求。“我们绝不会让市场出现‘钱荒’，当然钱也不要‘变毛’，要满足市场需求合理(lǐ)充裕，实现M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配并且略高一点。”刘國(guó)强说。
刘國(guó)强表示，要继续用(yòng)好3000亿元专项再贷款和5000亿元再贷款再贴现政策，落实好普惠性再贷款再贴现新(xīn)增的1万亿元额度，做到和前面的政策无缝衔接，不出现断档。同时，实施好定向降准，发挥好准备金工具的正向激励引导作用(yòng)。
降低实體(tǐ)经济融资成本是当前的重要任務(wù)。董希淼认為(wèi)，应进一步改革完善相关机制，深化贷款利率市场化改革。当前，应抓紧推进存量浮动利率贷款定价基准转换工作，以改革的方式疏通货币政策传导渠道，推动企业实际融资成本逐步下降。
中國(guó)民(mín)生银行首席研究员温彬认為(wèi)，稳健的货币政策要更加灵活适度，要把支持实體(tǐ)经济恢复发展放到更加突出的位置，并综合考虑疫情防控、经济发展等各方面因素，适时适度使用(yòng)各种政策工具，保障经济平稳运行。
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